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遵守ESMA条款规定 FCA加强无负面平衡保护

2018-2-1 14:28 来源:市商网 浏览数:776 发布者: admin
  【市商网2018年2月1日讯】  英国金融监管机构(FCA)发布声明表示,新的外汇和差价合约经纪商的监管框架正在接近,关于新规则的一个关键方面还有一个普遍的共识,那就是没有明确的决定。尽管关于杠杆作用的讨 ...
  【市商网2018年2月1日讯】    英国金融监管机构(FCA)发布声明表示,新的外汇和差价合约经纪商的监管框架正在接近,关于新规则的一个关键方面还有一个普遍的共识,那就是没有明确的决定。尽管关于杠杆作用的讨论仍然存在,但经纪商可能需要提供有保证的负平衡保护。

  在后SNB世界,由于市场的波动性随着VIX的水平接近历史低点而被压缩,任何与现状的快速偏离都会迅速增加经纪人的风险。随着公司被授权为客户提供负面的平衡保护,他们正面临更多的风险。

  这是英国FCA在解决负面平衡保护的一个关键方面正在采取的方法。根据英国金融监管机构的说法,企业正在有效地承担任何低于账户价值的潜在客户损失的市场风险。

  根据FCA的“资本要求指令”,经纪商必须维持与减轻其市场风险敞口相一致的监管资本水平。英国金融监管机构已经发函给公司,通知他们必要的条款,以满足ESMA规定的无负债余额规定的资本要求。

  英国监管机构正在对可能受到更多影响的一些特定公司的担忧进行概述。持有125K许可证的公司,允许他们作为无风险的负责人,将需要将风险转嫁给处理交易的同行。

  如果他们不愿意承担无负的余额,并保证止损,那么券商本身将不得不承担风险。因此,券商的业务将受到重大影响,因为它需要将监管资本捆绑起来,否则这些资本可能会被用作交易的抵押品。

  在英国有97家受监管的CFD公司中,有23家拥有125K许可证。这些公司正在面临严峻的转型,因为它们被禁止处理市场风险。FCA要求这些经纪人考虑他们目前的牌照是否允许他们提供非负面的担保。

  如果他们不能证明这一点,他们将面临730k许可证的艰难转型,从而使其承担市场风险。由于ESMA可能只允许公司遵守规则的时间很短,因此这些公司不可能及时更改FCA权限。此外,这些公司将不得不携带大量的额外资金来弥补与无负担担保相关的市场风险。

  目前,一些受FCA监管的公司正面临着根据ESMA的无负债平衡规则未能证明足够资本化的风险。目前还没有具体的信息来说明CySEC是否会采取类似FCA开创的方法,并要求公司持有额外的资本缓冲来弥补市场风险。

  对于那些只持有125K匹配的主要执照并持有客户资金的公司来说,新的规则可能没有多少选择。虽然他们可以选择升级许可证,但这个过程是资金密集型的,需要时间。

  没有提供无负面平衡保护的经纪商会特别脆弱,因为他们还需要建立遵守ESMA规则的技术手段。处理自有账户和持有客户资金的“全方位”公司需要73万欧元的初始资本,并且必须遵守全部资本要求条例。
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