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耐得住寂寞方能守住繁华 回归现货 切忌滥用大宗商品的金融属性

2018-1-12 09:56 来源:市商网 浏览数:1137 发布者: admin 原作者: 史乐蒙 来自: 期货日报
  【市商网2018年1月12日讯】  大宗商品交易平台在经历了2017年的清理整顿后,安静下来,但是这种安静仿如休眠的火山,外表看其静谧,内在却岩浆涌动。为何这般说?2017年的清理整顿活动中,“关、停、并、转” ...
  【市商网2018年1月12日讯】     大宗商品交易平台在经历了2017年的清理整顿后,安静下来,但是这种安静仿如休眠的火山,外表看其静谧,内在却岩浆涌动。为何这般说?2017年的清理整顿活动中,“关、停、并、转”所带来的萧条怕是最大的感受。不过,2018年年初的一组数据显示,我国大宗商品交易市场的发展依然“内热”十足,只不过多数平台在2017年“各扫门前雪”,顾不上其他“大佬”平台的“春潮涌动”罢了。

  据中国物流与采购联合会大宗商品交易市场流通分会不完全统计,截至2017年年底,我国大宗商品电子类交易市场共计1969家,同比增长60.0%。看到这组数据,蒙了么?当行业内多数人还在因清理整顿活动而收拾自己的“烂摊子”时,一股新鲜的血液已经悄然注入。待你“梳妆打扮”完毕时,却发现自己喜爱的“蛋糕”上已经插满了“长锯齿刀”,无从下手,没得吃了。

  清理整顿活动不会消灭一个行业,监管只会使其更加规范、更加可持续发展。不过,当下的大宗商品交易市场,毫不忌讳地说,热量巨大,但不四射,像是被压在五行山下的孙猴子,空有一身本领,却动弹不得。

  2018年已来,究竟怎样去制造一场地壳运动来激活这座休眠的火山,成为行业共同的疑问。

  正本清源 扫除“坏孩子”

  “路漫漫其修远兮,吾将上下而求索。”大宗商品交易市场的发展应是一条“朝圣路”,怀揣着一颗虔诚的心,用身体丈量着每一步。

  正本清源,清理整顿活动的本质是应该清除行业的“坏孩子”。如何做?首先,行业应建立起一个可供查询合法合规交易场所的数据库,当然这个数据库是需要实时更新的,孰真孰假,通过公示平台一目了然;其次,应通过建设行业信用体系来管理交易场所信用档案,划出信誉度分值区间,祭出相应的信用度奖惩措施,低信誉度的交易场所可以直接禁入市场;最后,不仅只是提高交易场所的设立门槛,还应设定从业人员的准入门槛,需通过有组织的专业化考试,取得从业资格证书方可进入,同时还要设立从业人员职业道德标准,证书实施年检制。

  比起上述所谈的这些外力约束,大宗商品交易市场人士更需要的是内心的修行。“短、平、快”的赚钱心态,一定要改变,不应成为行业的伐木工,而要成为行业的栽树者,做实做长。布局了多家交易场所的中国融宝金融集团董事局主席彭文坚与笔者交谈时说:“我们投了2亿元,应收的一分钱也收不到,应付的一毛钱也没减少,但是还准备增资1亿—1.5亿元去迎接未来的挑战。”显然,当下我国大宗商品交易市场最迫切需要的就是像彭文坚这种栽树般的心态了,那就是,倾其一世风华,方得满树繁花。

  一石三鸟 建设全国性保证金监管中心

  赶跑了“坏孩子”,行业的安全感就是百分之百了吗?俗话说:“谈钱伤感情,不谈钱出风险。”行业内不能正常出金,携客户资金跑路等资金风险事件比比皆是,资金存管问题不可忽视。

  好在有清算中心的出现。通过清算中心,交易的转让、买卖以及实际交割,可以随时进行,由它负责统一的结算、清算以及办理货物交割手续,这对控制风险和大宗商品交易市场的创新都很有帮助。据笔者不完全统计,目前已有上海、北京、天津、福建、江苏等省(市)成立了十余家清算中心,并且不少省市要求其辖内所有交易类场所必须接入清算中心,值得称赞。

  不过,地方性清算中心的建设仍处在起步阶段,今后能否为市场的交易模式、服务模式创新提供支持与保障,能否在提升商品现货的流通效率、降低商品流通成本中发挥积极的作用,仍有待观察。

  按理说,清算中心的出现可以很好地解决资金安全问题,保护投资者的权益。不过,需要注意的是,我国大宗商品交易场所的清算中心建设都是区域性的,尚未有全国性的统一结算登记中心。

  在金融风险和系统性风险防范方面,我国大宗商品交易场所如何形成全国统一的结算制度呢?笔者认为,可以通过建设全国性的保证金监管中心,使区域性清算中心数据全部接入全国性的保证金监管中心,投资者通过监管中心的网站可查询自身结算报告等信息。

  笔者设想:区域清算中心负责投资者的“资料维护”“基本信息”“操作记录”“保证金账号”等信息,其信息数据连接全国性的保证金监管中心,由全国性的保证金监管中心建立并管理资金安全监控系统,对资金及相关业务进行监控,并出具投资者交易结算报告,投资者如果在第二天开盘前不提出异议,则视作已在账单上签字。如此一来,既实现了区域性清算中心的“大一统”,保护了投资者的利益,也使得每日交易有踪可寻,保护了交易场所的权益。一石三鸟,何乐不为?

  当然,这是一个异常复杂的系统工程,涉及行业、地方、部门的利益分配问题,说来容易,做起来的确很难。那么,这是否需要从国家层面给予顶尖设计呢?还真值得商榷。

  连带责任 软件公司违规也要“挨板子”

  大宗商品交易市场的“坏孩子”的帮手又是谁呢?毫无疑问,便是交易场所的软件提供商。在这里,笔者并不认为全部软件商都是“坏孩子”的“帮凶”,而是单指与“坏孩子”为伍的那些少数或极少数软件商。

  近朱者赤,近墨者黑。在利益的驱使下,行业内有的软件提供商和“坏孩子”的队伍比起了看谁无节操的游戏,充当起了“军师”的角色。总之,怎么方便洗劫投资者就怎么来设计交易软件。这种乱象想必圈内人士不言自明。

  近日,一则有关某软件提供商在涉诉案件中得到了终审支持的消息,被作为行业利好消息广为传播。因是热点事件,具体内容不再赘述,但是在阅读裁定书后,笔者注意到,该软件提供商是在为一从事“银”“油”和其他贵金属品种的交易平台服务。这家软件提供商将此“利好消息”广为传播,司马昭之心一眼便知。

  打蛇打七寸,对于交易场所软件提供商的监管时不我待。据了解,在清理整顿各类交易场所“回头看”活动开展期间,多家软件提供商被相关监管部门“请喝茶”,有软件提供商被毫不客气地点名批评。不过,笔者认为,对于软件提供商不仅只是点名说两句,更要“打板子”。

  交易平台出现了问题,软件服务商作为其后台应该是最先知道的。知而不报,任由发展,你能说你没连带责任?那么,软件提供商既然是为交易场所提供服务的,那能否实行星级好评制呢?交易场所和软件提供商的关系如此密切,两者应该是同乘一船,交易平台出了问题,其软件提供商自然摆脱不了干系,知而不报,差评!主动揭发,好评!

  在长效的监管机制下,谁都不能“甩锅”,行业参与各方都理应受到监督和管理。

  杜绝“甩锅” 加强会员单位管理

  比起上述乱象,大宗商品交易平台运营中心、会员单位、居间代理商之乱,更令人发指。想必业内人士对上述三者的营销套路都不陌生,一个人可以操作数个微信账号、QQ号,冒充“白富美”花言巧语疯狂营销。

  从业人员准入标准的限定,上面已有表述。笔者认为,交易场所之乱的关键在于交易场所的“不作为”,任由下面的运营中心、会员单位等机构作乱。因此,交易场所会员管理办法的制定是必须的,也必须是统一的。不过,鉴于属地监管的原则,目前最为可行的是,交易场所会员管理办法最起码要实现区域性统一。

  另外,交易平台出事“甩锅”给会员单位的“扯皮”事件乃行业常态。那么,如果涉及金融交易的会员单位去所属地监管部门备案,并核准颁发金融经营业务许可证后方可经营,是否能提高交易场所会员单位的资质,减少违规经营的乱象呢?

  除此外,交易场所也应自省,持续性加强会员单位自律监管,比如可指定交易场所会员检查工作办法,强化会员单位管理,做好会员单位合规业务培训,提高会员单位合规意识和业务水平。同时,认真开展会员单位合规运作检查,督促会员单位合规运作,保障其在区域市场的稳定运行。

  “吾日三省吾身”,交易场所如能监管好会员单位,及时发现问题,查处违法违规会员单位,乱象或能进一步遏制吧。

  合规模式 不靠手续费而活

  挥手2017,携手2018,交易场所如何合规发展的“天问”遗留到了今年。一年之计在于“初”,若看其一个平台是否合规,笔者认为,说来可能很复杂,其实也很简单,那就是交易场所如果不再靠手续费收入能够活下来,那这种模式大抵应该就没什么大的问题了。

  有人说了,不赚手续费,喝西北风?其实不然,武汉光谷农产品交易市场在免手续费时期,靠着仓单溢价,生存下来,并且不断壮大,即是很好的佐证。大宗商品交易市场需要的是现代金融服务、仓储物流等专业服务提供支持,但是我国当下与其配套的金融和物流服务仍很不完善,仓单融资积极性不高、额度有限。电子化交易虽然可以实现价格发现功能,对组织仓单流通起到了一定作用,但是标准化程度低、规模作业有限、产业链整合力度不强等问题依旧不容乐观。这就给交易场所提出了新的挑战:怎么去完善行业配套支持应为发力重点。

  新的一年,回归现货,切忌滥用大宗商品的金融属性。了解客户需求,定制化服务,做好内容创新方为主攻点。

  “宝剑锋从磨砺出,梅花香自苦寒来。”清理整顿活动的磨砺,行业同仁应嗅到梅花香,而非沉醉固守,醉生至死。
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